7. nov '24Investering

Danske Bank og Nordea kritiseres for at tilbyde vildledende grønne investeringer

Danske Bank og Nordea formidler BlackRocks bæredygtige investeringsfonde, som nu anklages for greenwashing. Flere fonde vildleder kunderne ved at præsentere sig som grønne, mens de samtidig investerer i kul- og olieselskaber, lyder kritikken. Danske Bank vil ikke kommentere sagen.

Bb
BlackRocks hovedsæde i New York. Michael M. Santiago/AFP/Ritzau Scanpix (REDIGERING: Danwatch)

Denne artikel er en del af undersøgelsen De skjulte CO2-udledninger

  • Danwatch afslører skjulte klimaskadelige drivhusgasser fra de største finansielle institutioners investeringer og udlån.
  • Undersøgelser dokumenterer, hvordan banker, pensionsselskaber og kapitalfonde finansierer enorme mængder drivhusgasser - langt ud over hvad de selv rapporterer om.
  • Disse skjulte udledninger underminerer de danske klimamål og skader klimaindsatsen

Danske Bank er havnet i en alvorlig sag om greenwashing via kapitalforvalteren BlackRock, som banken sidste år indgik en strategisk milliardaftale med om forvaltning af investeringer.  

Klimaorganisation ClientEarth har anmeldt BlackRock til det franske finanstilsyn for overtrædelse af flere EU-regler om bæredygtig finansiering og misinformation til forbrugerne. 

Kritikken omhandler i alt 18 af BlackRocks bæredygtige investeringsfonde. Heriblandt fonden BGF Sustainable Energy Fund, som udbydes i Danmark af Danske Bank, Nordea og den nordiske investeringsplatform Nordnet til både private og professionelle.

“BlackRock-fondene vildleder investorer gennem forkerte påstande. I stedet for at investere bæredygtigt bliver kundernes penge brugt til at allokere enorme mængder kapital til ekspansion af fossile brændstoffer”, siger advokat Alex Bennett fra ClientEarth. 

BGF Sustainable Energy Fund er klassificeret som en ‘artikel 9 fond’, hvilket er den højeste grønne klassificering inden for EU’s regler på området. 

Værdien af fondens investeringer udgør 32,2 milliarder kroner, ifølge BlackRock. Fonden er med 4582 private nordiske investorer den mest populære ud af i alt 19 bæredygtige artikel-9 fonde på Nordnet. Alene via investeringsportalen Nordnet har 1360 danskere investeret i fonden.

Et af anklagepunkterne er, at 13,2 procent af fondens kapital investeres i kul-, olie- og gasselskaber, der udvider den fossile kapacitet. 

Det strider med Det Internationale Energiagenturs (IEA) såkaldte Net Zero 2050 scenarie. Et scenarie både Danske Bank og Nordea har tilsluttet sig og baserer sine klimamålsætninger på. 

Kinesisk kul

Et af selskaberne i BGF Sustainable Energy Funder kinesiske  China Longyuan Power Co., som ifølge ClientEarth henter halvdelen af sin omsætning fra energiproduktion baseret på kul.  

Det hænger ikke sammen med ordet ‘sustainable’ (bæredygtigt red.) i fondens navn, hedder det i anklagen.  Navnet på fonden er derfor ifølge ClientEarth i strid med EU’s markedsføringsregler. 

Dermed har sagen også principiel karakter i forhold til, hvordan finansielle aktører i det hele taget må markedsføre og navngive bæredygtige investeringsprodukter, mener Lone Wandahl Mouyal, som er Ph.d og lektor i erhvervsret og bæredygtighed på Københavns Universitet.

“Investeringsforeningernes navne er ofte det første, som investorerne ser, og der ligger derfor et markedsføringsmæssigt element i selve navngivningen. Derfor er det vigtigt, at investeringsforeningernes navne afspejler de bæredygtighedskarakteristika og investeringer, som ligger i foreningerne”, siger hun. 

Konsekvenserne af vildledende markedsføring af grønne investeringer kan være alvorlige, mener ClientEarth.  

“I sidste ende giver overdrevne påstande om bæredygtighed i disse BlackRock-fonde mulighed for at tiltrække kapitalstrømme og dermed fortrænge ægte bæredygtige produkter,” siger Alex Bennett. 

Oliegiganter

BlackRock afviser over for Danwatch via sit danske PR-bureau Kreab anklagerne.  

“BlackRocks fonde forvaltes i overensstemmelse med deres investeringsmål, som fremgår tydeligt i hver fonds prospekt og på BlackRocks hjemmeside. BlackRocks bæredygtige fonde forvaltes i fuld overensstemmelse med gældende lovgivning vedrørende bæredygtige investeringer”, siger en talsperson fra BlackRock.  

Danske Bank har ikke ønsket at kommentere sagen. I 2023 offentliggjorde Danske Bank ellers et strategisk samarbejde med netop BlackRock, hvor målet var at styrke Danske Banks tilbud inden for investeringsforvaltning. 

Chef for ansvarlige investeringer i Nordea Asset Management, Eric Pedersen, oplyser at Nordea ikke aktivt rådgiver om fonden, men tilbyder BlackRock fonden i bankens tilbud til kunder, der selv ønsker at investere. Han understreger desuden, at fonden ikke indgår i Nordea udbud investeringsprodukter med særligt fokus på bæredygtighedskriterier.

“For denne konkrete fond er det tydeligt angivet, at der ikke tages højde for CO2-aftryk, og at fonden har en høj eksponering mod fossile brændstoffer”, siger Eric Pedersen.

Også tre andre BlackRock fonde, der er godkendt i Danmark, er under anklage for greenwashing. De tre fonde hører til kategorien ‘artikel-8 fonde’, som i EU-regi er de næstmest bæredygtige.  

Men trods den grønne etikette, investeres fondenes kapital  i oliegiganterne TotalEnergies, Shell, Chevron, ConocoPhillips og ExxonMobil – alle med milliardprojekter for fossil ekspansion. 

Reglerne har været præget af uklarhed

“Reglerne på området har været præget af uklarhed. Men det følger blandt andet af ESMA-vejledningen (Den europæiske tilsynsmyndighed, red.), at anvendelse af ESG-relaterede navne i en fond kræver, at mindst 80 procentaf investeringerne skal understøtte produktets bæredygtighedsmål”, siger Lone Wandahl Mouyal.

Ifølge ClientEarth har nogle af de bæredygtige fonde, som nu er under anklage for at præsentere sig grønnere end de er,  investeret op til 27 procent af kapitalen i virksomheder, der udvikler ny fossil kapacitet.

Det er uklart, hvorvidt en eventuel påtale til BlackRock fra det franske finanstilsyn vil få konsekvenser i Danmark og for Danske Bank og andre, der markedsfører BlackRocks fonde, vurderer Lone Wandahl Mouyal. 

“Oplysningskravene i EU’s Disclosureforordning (finansielle markedsdeltageres oplysningsforpligtelser, red) gælder både, når forvaltere investerer direkte i selskaber, men også for pakkede produkter og selskaber, der investerer i andre selskaber, “funds of funds”, men det er klart, at sidstnævnte er vanskeligere,” siger Lone Wandahl Mouyal.

Artikel 9 fonde (højeste grønne klassificering inden for EU’s regler)
BGF Sustainable Energy Fund
BGF Sustainable Global Infrastructure Fund

Artikel 8 fonde (Næsthøjeste grønne klassificering inden for EU’s regler)
BGF Systematic Global Sustainable Income & Growth Fund
BGF Sustainable Global Bond Income Fund
BGF Systematic Sustainable Global SmallCap Fund
BGF Sustainable Emerging Markets Corporate Bond Fund
BGF Sustainable Global Dynamic Equity Fund
BGF Sustainable Fixed Income Global Opportunities Fund
BGF Sustainable World Bond Fund
BSF Systematic Sustainable Global Equity Fund
BSF Sustainable Fixed Income Credit Strategies Fund
BSF Sustainable Euro Corporate Bond Fund
BlackRock Sustainable Fixed Income Strategies Fund
BSF Sustainable Euro Bond Fund
BlackRock Sustainable Advantage World Equity Fund
BlackRock Sustainable Advantage US Equity Fund
BlackRock Global Corporate Sustainable Credit Screened Fund
BlackRock Global High Yield Sustainable Credit Screened Fund

Kilde: ClientEarth

Vi har lavet et spørgeskema, der tager 4-8 minutter at udfylde, og vi håber du har lyst til at give din mening om os til kende.

Det gider jeg godt